2020年广东注册会计师《财务成本管理》章节预习题(1):营运资本管理

来源:广东会计网 更新时间::2019-12-20 17:41

【例题】与激进型营运成本投资策略相比,适中型营运资本投资策略的( )。 A.持有成本和短缺成本均较低 B.持有成本和短缺成本均较高 C.持有成本较高,短缺成本较低 D.持有成本较低,
  【例题】与激进型营运成本投资策略相比,适中型营运资本投资策略的( )。
 
  A.持有成本和短缺成本均较低
 
  B.持有成本和短缺成本均较高
 
  C.持有成本较高,短缺成本较低
 
  D.持有成本较低,短缺成本较高
 
  『正确答案』C
 
  『答案解析』相比于激进型营运资本投资策略,适中型营运资本投资策略的流动资产/收入比率较高,所以持有成本较高,而短缺成本较低。
 
  【例题】甲公司的生产经营存在季节性,公司的稳定性流动资产为300万元,营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中,正确的有( )。
 
  A.公司采用的是激进型筹资策略
 
  B.波动性流动资产全部来源于短期资金
 
  C.稳定性流动资产全部来源于长期资金
 
  D.营业低谷时,公司有60万元的闲置资金
 
  『正确答案』CD
 
  『答案解析』营业低谷时的易变现率大于1,表明公司采用的是保守型筹资策略,选项A错误;保守型筹资策略下,只有一部分波动性流动资产采用短期资金来源,另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产,则由长期资金来源支持,选项B错误,选项C正确;营业低谷时,经营性流动资产全部为稳定性流动资产,易变现率为120%,表明长期资金来源满足了长期资产的资金需求后,仍比稳定性流动资产所需资金多出20%×300=60(万元),即为闲置资金,选项D正确。
 
  【例题】与采用激进型营运资本筹资策略相比,企业采用保守型营运资本筹资策略时( )。
 
  A.资金成本较高
 
  B.易变现率较高
 
  C.举债和还债的频率较高
 
  D.蒙受短期利率变动损失的风险较高
 
  『正确答案』AB
 
  『答案解析』与采用激进型营运资本筹资策略相比,企业采用保守型营运资本筹资策略时,短期金融负债所占比重较小,所以,举债和还债的频率较低,同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。然而,另一方面,却会因长期负债资本成本高于短期金融负债的资本成本导致与采用激进型营运资本筹资策略相比,企业采用保守型营运资本筹资策略时,资金成本较高。易变现率=(长期资金-长期资产)/经营性流动资产,与采用激进型营运资本筹资策略相比,企业采用保守型营运资本筹资策略时,长期资金较多,因此,易变现率较高。